Pepe Contreras
El Tesoro Público ha ejecutado su tercera sindicación del año con un nuevo bono a 10 años, con vencimiento en octubre de 2033. Se ha emitido un importe de 13.000 millones de euros, con una demanda de 85.133 millones de euros, obteniendo una sobresuscripción de 6,6 veces lo emitido. En un contexto económico y monetario complejo a nivel internacional la elevada demanda evidencia la fortaleza de la deuda del Estado y la confianza de los inversores en la economía española y sus perspectivas, según un comunicado de Economía.
Destacan la calidad y diversidad en la asignación de esta nueva referencia. Los inversores no residentes han alcanzado una participación del 86,9% en la operación, entre los porcentajes más altos que se han obtenido en emisiones previas.
Destacan la participación de inversores del Reino Unido e Irlanda con un 41,8%, Francia e Italia con un 17,2%, Alemania, Austria y Suiza, con un 5,4%, y los países escandinavos, con un 4,2%. El resto de los inversores europeos han representado el 12,8% de la asignación. Por su parte, los inversores de Oriente Medio han participado en un 3,8% de la transacción, Estados Unidos y Canadá en un 1,2% y Asia en un 0,4%.
La demanda ha estado repartida entre 367 cuentas inversoras, muy diversificadas tanto desde el punto de vista geográfico como por tipología de inversor.
Atendiendo al tipo de inversor, la mayor participación ha correspondido a las gestoras de fondos con un 42,6%, seguidas de las tesorerías bancarias, con un 22,7%, las aseguradoras y fondos de pensiones, con un 13,3%, y los bancos centrales e instituciones oficiales, con un 10%.
El resto de las empresas de servicios bancarios han participado con un 4,7%, los fondos apalancados con un 4,7%, y otros inversores han representado un 2,1%.
El bono emitido hoy vence el 31 de octubre de 2033 y tiene un cupón del 3,55%. La rentabilidad se ha situado en 3,556%, equivalente a 10 puntos básicos por encima de la actual referencia a 10 años, con vencimiento más corto en abril de 2033.
Con esta sindicación el Tesoro ya lleva emitidos 141.288 millones de euros, el 58,8% de su programa de financiación a medio y largo plazo para 2023.
La vida media de la deuda del Estado en circulación alcanza los 7,92 años y el coste medio de la cartera de valores del Tesoro se sitúa en 1,938%.
BBVA, Banco Santander, Barclays, Crédit Agricole, Deutsche Bank y Goldman Sachs han actuado como directores de esta emisión. El resto del grupo de Creadores de Mercado de Bonos y Obligaciones del Estado han actuado como codirectores.
LAS CLAVES
§ El Tesoro ejecuta su tercera sindicación en el año, con una emisión de 13.000 millones de euros a 10 años y una demanda más de seis veces superior, de 85.133 millones de euros.
§ La elevada demanda y calidad de las órdenes ha permitido al Tesoro realizar su segunda mayor emisión.
§ Destaca la alta participación de inversores internacionales que ha alcanzado el 87% del total de la emisión, así como la elevada calidad.
§ En un contexto económico y monetario complejo a nivel internacional, el buen resultado evidencia la confianza de la base inversora en la economía española.
§ La nueva referencia a 10 años se ha emitido con un cupón del 3,55% y una rentabilidad del 3,556%.
§ Con esta transacción, el Tesoro ha completado el 58,8% de su programa de financiación a medio y largo plazo. El coste de la deuda en circulación se sitúa en el 1,938%, con una vida media de 7,92 años.
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